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Le plongeon des actions en bourse de cette nouvelle année

Par Barry Grey
6 janvier 2016

Le premier jour de cotation de 2016 s’est transformé rapidement en débâcle financière mondiale, avec des marchés boursiers partout dans le monde en chute libre après que le gouvernement chinois a fermé ses bourses principales pour éviter un krach à grande échelle.

Le plongeon a confirmé les expressions d’appréhension à la fin d’année dernière par les commentateurs bourgeois au sujet des perspectives du capitalisme mondial dans la nouvelle année. Que la déroute du marché de lundi soit le début d’une implosion de bulles financières insoutenables ou une attaque cardiaque financière par anticipation reste à voir. Une chose est certaine, cependant. C’est un symptôme de contradictions profondes et insolubles qui ne cessent de s’intensifier depuis le krach de Wall Street il y a plus de sept ans.

L’effondrement des marchés chinois, avec l’indice composite de Shanghai en clôture avec une perte de 6,9 ​​pour cent, a été déclenché par de nouvelles données montrant que l’activité manufacturière chinoise est tombée en décembre à partir du niveau du mois précédent déjà déprimé. La baisse de décembre a marqué la dixième contraction mensuelle consécutive.

Le rapport a confirmé que le ralentissement en Chine, enregistrant son taux de croissance le plus bas en un quart de siècle, était susceptible d’empirer en 2016. Compte tenu de la part importante de la deuxième plus grande économie et principal centre de production du monde dans de nombreuses importations, dont le pétrole et d’autres produits industriels ainsi que des produits manufacturés, l’indication de stagnation propage des craintes d’une nouvelle baisse des cours des matières primaires et d’une aggravation de la crise des pays exportateurs de matières premières depuis le Brésil et la Russie jusqu’à l’Australie et au Canada.

L’indice Nikkei 225 du Japon a baissé de plus de 3 pour cent. L’Allemagne, un important exportateur vers la Chine, a subi une baisse de 4,3 pour cent sur son indice boursier DAX. Les autres grands indices européens ont chuté de plus de 2 pour cent, et l’indice EURO STOXX 50 a baissé de 3,14 pour cent.

La chute du marché mondial a été aggravée par des données économiques négatives de la part des États-Unis. L’Institute for Supply Management américaine a indiqué que son indice de l’activité de l’usine est tombé à 48,2 en décembre depuis 48,6 en novembre. Toute lecture inférieure à 50 indique une contraction. Le chiffre pour décembre a été le plus faible depuis juin 2009 et a marqué la première fois depuis le krach de 2008 que le secteur manufacturier américain avait subi deux contractions mensuelles consécutives.

En même temps, le département du Commerce américain a indiqué que les dépenses de construction aux États-Unis ont diminué de 0,4 pour cent en novembre. Ces données lamentables ont incité les économistes à abaisser leurs projections de croissance économique américaine pour le quatrième trimestre 2015 jusqu’à un taux annuel de 1,1 pour cent. Les chiffres confirment que les États-Unis, précédemment cités en tant que « point lumineux » dans une économie mondiale dominée par la stagnation et de récession, sont eux-mêmes dans une récession industrielle.

Les indices américains ont fortement chuté, avec le Dow terminant la journée en baisse de près de 1,6 pour cent, le S & P 500 en baisse de 1,53 pour cent, et le Nasdaq 2 pour cent plus bas.

Les indicateurs d’une aggravation de la crise dans la production ont envoyé des ondes de choc à travers les marchés financiers parce qu’ils annoncent l’effondrement imminent d’un vaste édifice spéculatif bâti depuis le krach de 2008 à Wall Street, qui se trouve au sommet d’une économie réelle qui n’a jamais récupéré de la Grande Récession. Le secret « sale » de la prétendue « reprise » est qu’il a été dominé par un élargissement des types d’activités parasitaires et quasi criminelles qui ont déclenché la crise financière et le krach en premier lieu.

Les États-Unis et les banques centrales du monde et de tous les grands gouvernements ont réagi à l’effondrement du capitalisme en 2008 par le transfert de milliers de milliards de dollars d’actifs publics vers les banquiers et les milliardaires des fonds de couverture, sans y mettre aucune condition. Ils étaient libres de faire ce qu’ils voulaient avec cet argent. Même les propositions faibles et symboliques pour freiner la rémunération des PDG des sociétés à renflouer ont été bloquées par les magnats financiers et leurs politiciens corrompus.

Des milliers de milliards inavoués ont été injectés dans les marchés financiers pour produire une hausse record des prix des actions au profit des riches et les super-riches, dont la fortune a doublé à la suite du krach de 2008.

Dans le même temps, les gouvernements ont lancé des attaques brutales contre la classe ouvrière pour lui faire payer la mise en faillite de l’État. Ces attaques – l’austérité, les coupes de salaire, les licenciements – ont renforcé les marges des sociétés et ont enrichi le top 10 pour cent, et en particulier le top 1 pour cent et le top 0,1 pour cent.

Les entreprises ont utilisé leurs énormes trésoreries non pour accroître la production ou créer des emplois raisonnablement rémunérés, mais de trouver de nouvelles voies pour la spéculation, investissant dans les économies dites émergentes, le secteur de l’énergie en plein essor, et dans les obligations de pacotille à haut rendement et à haut risque. Alors que 2015 a été une année de la montée de la pauvreté et du désespoir pour les masses, ce fut une année record pour les activités réduisant l’emploi et socialement destructrices telles que les fusions et acquisitions, les rachats d’actions et les augmentations de dividendes.

Le McKinsey Global Institute a publié l’an dernier un rapport qui donne une idée de la croissance colossale de la dette dans l’économie mondiale, une mesure de l’augmentation de la spéculation financière et l’escroquerie. Il a noté que la dette globale a augmenté de 57 000 milliards de dollars depuis 2007, augmentant le ratio de la dette au produit intérieur brut du monde de 17 points de pourcentage. La dette totale de la Chine a quadruplé, en passant de 7000 milliards de dollars à 28 000 milliards de dollars à la mi-2014.

Dans un article publié le 1er janvier, le Wall Street Journal a noté qu’en 2015, « le paysage des entreprises américaines a été dominé par les investisseurs activistes, des rachats d’actions, des devises étrangères et des offres », autrement dit, par la spéculation. Pendant ce temps, l’économie réelle est affamée, privée d’investissements productifs. Les dépenses en capital par des sociétés de l’indice S & P 500 ont chuté dans les deuxième et troisième trimestres de l’année dernière par rapport à 2014, la première fois qu’il y a eu deux baisses trimestrielles consécutives depuis 2010.

Les dernières semaines de 2015 ont vu des signes croissants que la stagnation sous-jacente et l’effondrement de l’économie réelle – marqués par la chute des prix du pétrole et des matières premières, la baisse du commerce mondial et des taux croissance lamentable, voire négative – commencent à miner la montagne de la dette spéculative. Les prix des obligations de pacotille liées à l’énergie ont commencé à chuter, et les fonds communs de placement qui spéculent en eux subi un afflux de demandes de rachat, ce qui incite deux de ces fonds de refuser d’honorer les demandes de rachat des investisseurs.

La signification sociale et de classe de la poursuite de l’explosion de parasitisme financier est indiquée dans les statistiques qui documentent la redistribution massive de la richesse de la classe ouvrière vers la bourgeoisie qui a eu lieu.

L’économiste en chef de la Banque mondiale a publié un article le 1er janvier indiquant une « tendance statistique remarquable » dans les pays à revenus élevés et intermédiaires. L’article a noté : « Le revenu total du travail en pourcentage du PIB est en baisse systématique à des taux rarement atteints. De 1995 à 2015, le revenu du travail a chuté de 61 pour cent à 57 pour cent du PIB aux États-Unis ; de 66 pour cent à 54 pour cent en Australie ; de 61 pour cent à 55 pour cent en Canada ; de 77 pour cent à 60 pour cent au Japon ; et de 43 pour cent à 34 pour cent en Turquie. »

Dans le contexte des guerres croissantes au Moyen-Orient, des accumulations des ressources militaires en Europe et en Asie, accompagnées de mesures d’État policier imposées en interne de pays en pays sous prétexte de la lutte contre le terrorisme, de l’incertitude économique sous-jacente au moment où la nouvelle année commence intensifie les tensions entre grandes puissances et poussent les élites dirigeantes plus loin sur la route à la guerre et de la dictature.

En même temps, un facteur majeur du sentiment d’appréhension et de la peur des chocs qui prédomine dans les cercles de la classe dirigeante au moment où commence la nouvelle année, dont témoigne la volatilité des marchés financiers, est le sens que l’année à venir verra une croissance de l’opposition de la classe ouvrière et de ses luttes. L’année écoulée a été marquée par les signes précurseurs d’une nouvelle période de lutte de classes, avec des grèves et des manifestations en multiplication en Europe en Chine et en Amérique latine et les États-Unis.

Aux États-Unis, la résistance des travailleurs de l’automobile à l’imposition de nouveaux contrats pro-entreprise par les patrons de l’automobile et le syndicat United Auto Workers, et le recours de milliers de travailleurs de l’automobile au World Socialist Web Site et au Bulletin du travailleur de l’automobile du WSWS pour s’informer et trouver une orientation politique, annoncent la réémergence du plus puissant détachement de la classe ouvrière internationale dans la lutte de masse.

(Article paru d’abord en anglais le 5 janvier 2016)